Master Especializado en Gestión de Carteras

MÓDULO 1. HERRAMIENTAS PARA LA GESTIÓN DE CARTERAS:
INTRODUCCIÓN
- Introducción a los Mercados Financieros
- Matemáticas de los instrumentos financieros
- Conceptos estadísticos
HERRAMIENTAS: ANÁLISIS MACROECONÓMICO, FUNDAMENTAL Y TÉCNICO
- Instrumentos para el Análisis de Coyuntura
- Análisis de Coyuntura
- Indicadores Macroeconómicos más importantes
- Análisis Fundamental y valoración de empresas
- Análisis Sectorial
- Modelos de Valoración de Activos
- Análisis Gráfico y Análisis Cuantitativo

MÓDULO 2. GESTIÓN DE CARTERAS:
GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA VARIABLE
- Descripción Institucional del Mercado de Renta Variable
- Descripción Institucional de los Mercados de Productos Derivados de Renta Variable
- Construcción y Gestión de Carteras
- Análisis Cuantitativo de Gestión de Carteras
- Prácticas sobre Diversificación y Riesgo
EL USO DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS EN LA GESTIÓN DE CARTERAS:
- Futuros y Forwards
- Opciones
- Valoración Teórica de una Opción
- Volatilidad
- Análisis de las Derivadas en una Opción
- Paridad entre las Opciones Call y Put
- Estrategia de los Productos Derivados
- Otras Estrategias de los Productos Derivados
- Opciones Exóticas.
- Aplicaciones de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras de Renta Variable.
GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA FIJA
- Descripción Institucional del Mercado de Renta Fija
- Nuevos Instrumentos para la Gestión de Carteras de Renta Fija
- La Naturaleza de la Función de Descuento y su determinación
- Descripción Institucional de los Mercados de Productos Derivados de Renta Fija
- Subyacentes de los Mercados de Productos Derivados de Renta Fija
- Estrategias de Gestión de Renta Fija
- Diversificación de carteras de Renta Fija
- Los Mercados Internacionales de Capitales
GESTIÓN AVANZADA DE CARTERAS DE SWAPS
- Fundamentos de los Swaps
- Swap de Tipos de Interés (IRS)
- Swap de Divisas
- Estrategias y Gestión de una Cartera de Swaps
GESTIÓN DE CARTERAS DE DIVISAS
- Conceptos Básicos
- La Formación del Precio
- Estrategias y Gestión
- Estrategias de Arbitraje
- Nuevos Instrumentos
- Ventajas e inconvenientes de los Productos Estructurados.
- La Gestión de Carteras en el marco de la U.M.E.

MÓDULO 3. GESTIÓN DE CARTERAS INSTITUCIONALES Y FONDOS:
EL MARCO INSTITUCIONAL ESPAÑOL
- Introducción
- Fondos de Inversión Mobiliaria. Descripción Institucional
- Sociedades de Inversión Mobiliaria (S.I.M.) y Sociedades de Inversión Mobiliaria de Capital Variable (S.I.M.C.A.V.).
- Descripción Institucional
- Otras Figuras de Inversión Colectiva
- Fondos de Pensiones. Descripción Institucional
- La Prestación Social en Euskadi. E.P.S.V. Descripción Institucional
- Compañías de Seguros. Descripción Institucional
- Otras Entidades. Descripción Institucional
GESTIÓN DE CARTERAS INSTITUCIONALES
- Introducción
- Gestión de los Fondos de Inversión Mobiliaria
- Gestión de otro tipo de Fondos
- La Gestión de las S.I.M. y las S.I.M.C.A.V.
- La Gestión de los Fondos de Pensiones
- La Gestión de las E.P.S.V. Ámbito de Aplicación: País Vasco
- La Gestión Financiera en las Compañías de Seguros
- La Gestión de Otras Entidades
- La Gestión Financiera en las Administraciones Públicas
ANÁLISIS Y SELECCIÓN DE FONDOS DE INVERSIÓN
- El benchmark
- Medición combinada de los datos mediante ratios
- Estilos de inversión: Concepto, diferencias y utilidad
- El tamaño de la capitalización: Concepto, diferencias y utilidad
- La integración de ambos conceptos de estilo-tamaño a través del Style-box
- El proceso de análisis de la gestora
GESTIÓN DE OTRO TIPO DE FONDOS
- Fondos con Principal Garantizado
- Fondos con Rentabilidad Garantizada
- Fondos Inmobiliarios
- Fondos de Titulización Hipotecaria
- Fondos de Capital Riesgo
- Fondos sobre Activos Tangibles

MÓDULO 4. GESTIÓN DE CARTERAS DE BANCA PRIVADA
INTRODUCCIÓN
- Concepto de Banca Privada.
- El Mercado de Banca Privada
- Tendencias del mercado de Banca Privada tanto a nivel doméstico, como a nivel internacional
EL CLIENTE DE BANCA PRIVADA
- Psicología de los grandes inversores privados
- Estrategias de Marketing
- Supuesto Práctico.
EL "ASSET ALLOCATION PROCESS" PARA EL CLIENTE DE BANCA PRIVADA
- El "Asset Allocation" de un inversor privado vs. el "Asset Allocation" de un inversor institucional.
- Distintos modelos de cartera para un cliente de Banca Privada.
FISCALIDAD
- La Imposición personal de las personas físicas residentes
- Fiscalidad de los instrumentos financieros y de seguro utilizados en Banca Privada
- El impuesto sobre la renta de no residentes (I.R.N.R.) y el I.P. de los no residentes
- Utilización de figuras societarias para la obtención de rentas
- La transmisión de los patrimonios familiares privados
- Banca privada internacional: Estructuras domiciliadas en el exterior

MÓDULO 5. OTROS FACTORES EN LA GESTIÓN DE CARTERAS
EL CONTROL DEL RIESGO EN LA GESTIÓN DE CARTERAS
- Introducción.
- Tipos de Riesgos.
- ¿Qué es el "Value-at-Risk"?.
- La Metodología "Riskmetrics".
- Recomendaciones del B.I.S.
CONTABILIDAD EN LA GESTIÓN DE CARTERAS
- El concepto contable de Cartera de Valores.
- Categorías de las Carteras de Valores: Conceptos Básicos.
- Valoración Contable de las Carteras.
- Saneamiento de las Carteras de Valores.
- Resultados Contables por Operaciones de Cartera.
- Implicaciones de la Normativa Contable sobre las Estrategias de Inversión.
- Criterios Internos para la Clasificación de Carteras.
- Operaciones de Cobertura y Corrección del Valor Contable y de los Resultados.
- Coberturas Contables y Resultado a Efectos Fiscales.
PRESENTACIÓN DE LAS CARTERAS A LOS TRIBUNALES.

El Master parte de un estudio pormenorizado de las herramientas a disposición del gestor a la hora de la toma de decisiones de inversión y tras una introducción en la que se repasan todos aquellos conceptos matemáticos y estadísticos imprescindibles, el Master se adentra en el estudio de los instrumentos de gestión más utilizados y de aquellas técnicas más novedosas (sistemas expertos, redes neuronales, etc...) que se están comenzando a utilizar en los mercados financieros internacionales más desarrollados.
En el Módulo segundo, se abordan de forma más concreta los aspectos específicos referentes a la gestión de carteras en renta fija, renta variable, swaps, divisas y materias primas, así como la influencia del Euro como moneda única en la gestión de Carteras, además de introducir los productos derivados como elemento clave para una gestión dinámica. A lo largo del tercer Módulo, se describirá el marco institucional Español, haciendo especial hincapié en las especificidades de los fondos F.I.M. y F.I.A.M.M., aunque también se abordará el estudio de otro tipo de fondos menos conocidos pero que constituyen nuevas alternativas de inversión tanto para los gestores como para los inversores finales. En el cuarto Módulo, centrado en la Gestión de Carteras de Banca Privada se estudiará la Gestión de Patrimonios de particulares, incidiendo especialmente en los aspectos financiero-fiscales más relevantes desde el punto de vista del inversor final. Por último se tratarán aspectos relativos a las técnicas más avanzadas utilizadas para medir y controlar el riesgo de las carteras.

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Master en Gestión de Carteras, expedido por la Dirección Académica del IEB como título propio.

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Prácticas
Simulaciones on-line. Prácticas en diferentes entidades.

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Horario: Viernes de 18:00 a 22:00 y Sábados de 9:00 a 14:00 horas.

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Dirigido a
Todos aquellos interesados en formarse en el mundo de la Gestión de Carteras.

Requisitos
Enviar CV actualizado, 2 cartas de recomendación y expediente académico. Realizar una entrevista personal con el Comité de Admisiones

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Claustro de Profesores
El Cuadro Docente de IEB está compuesto de forma exclusiva por profesionales con una dilatada experiencia y una contrastada capacidad docente. Desde sus inicios, el Centro ha venido ampliando progresivamente el número de miembros de su Cuadro Docente, que en la actualidad está compuesto por más de 400 profesionales de reconocido prestigio en el ámbito de las finanzas.


* D. Fernando Alba.
* D. Miguel Ángel Alcobendas.
* D. Santiago Bareño.
* D. Javier Belandia.
* D. Miguel Ángel Bernal.
* D. Pablo Cousteau.
* D. José Mª. Fernández.
* D. Domingo J. García Coto.
* D. Tomás Heredia.
* D. Juan Pablo Jimeno.
* D. Roberto Knop.
* D. Javier Lizán.
* D. José María Majadas.
* D. Juan Carlos Maeso.
* D. Rodrigo Manero.
* D. Javier Martínez- Piqueras.
* D. José Luis Martínez.
* D. Mario Masía Vicente.
* D. Francisco Mata.
* D. Luis Megías.
* D. Ángel Mencía.
* D. Sergio Reyes.
* D. Carlos Velasco.
* D. Sigfrido Vestrynge.
* D. Joan Vidal.
* D. Jorge Yzaguirre.

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